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Cnova vende su subsidiaria en Brasil a Via Varejo

Cnova vende su subsidiaria en Brasil a Via Varejo

por Rosa Ramos
publicado em12/11/2019
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En medio de una reorganización corporativa, Cnova, empresa de comercio electrónico, vendió su principal subsidiaria en Brasil, Cnova Brazil, a la empresa minorista Via Varejo. El acuerdo fue anunciado el pasado 8 de agosto y en virtud del mismo, Cnova recibirá USD 5 millones en efectivo, USD 97 millones en acciones ordinarias que poseía en la subsidiaria brasileña, y USD 157 millones por concepto de un préstamo que había realizado en 2015 a dicha empresa.

En esta transacción, Davis Polk & Wardwell LLP asesoró a Via Varejo en São Paulo, Nueva York y Londres. Por su parte, el grupo francés Casino Guichard-Perrachon, accionista mayoritario de Cnova y que también posee una participación minoritaria en Via Varejo, a través de su subsidiaria Companhia Brasileira de Distribuição, anunció que recompraría las acciones en circulación de Cnova, por USD 5,50 cada una.

En el anuncio que realizó Cnova se indicó que "esperan que la transacción se complete durante el último trimestre de 2016". Según el anuncio, todos estos movimientos forman parte de un esfuerzo concertado para simplificar la estructura corporativa de Casino y enfocarse en lo sucesivo en el portal minorista Cdiscount, controlado por Cnova.

Casino Group opera tiendas online y físicas en Suramérica, Asia y Europa. Cuenta con más de 12.000 puntos de venta y ventas que en 2014 superaron los USD 52 mil millones. La empresa se había caracterizado por invertir en empresas locales que operan en el mismo ramo, no obstante, a partir de 2015 vendió dichas participaciones.

Muddy Waters Research señaló el pasado mes de diciembre que los problemas financieros del Grupo Casino serían la causa de esta "simplificación estructural". La empresa recientemente vio su calificación de deuda disminuida por parte de Standard & Poors, que desde inicios del siglo XXI había calificado al grupo francés con un BB+ .

Por su parte, Via Varejo es un minorista brasileño que nació en el año 2010, producto de una fusión entre Casas Bahía y Ponto Frío, dos cadenas minoristas brasileñas.

Asesores de Vía Varejo:

Davis Polk & Wardwell LLP: Socios Manuel Garciadíaz (São Paulo), John Amorosi y Oliver Smith (ambos de Nueva York). Asociados Francesca Campbell, Reid Fitzgerald  y Vinay Prabhakar (todos de Nueva York). Consejero Alon Gurfinkel (Londres).

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