O Grupo Pão de Açúcar (GPA) anunciou a segregação dos seus negócios e do Almacenes Éxito, empresa sediada na Colômbia. A operação, avaliada em R$ 7,1 bilhões, envolve uma redução de capital do GPA com a entrega aos seus acionistas de ações do Éxito na forma de Brazilian Depositary Receipts listados na B3 e American Depositary Receipts a serem listados na Bolsa de Valores de Nova York.
O Éxito apresentou, em dezembro, o pedido de registro de companhia aberta categoria “A” e o pedido de registro do programa de Brazilian Depositary Receipts Nível II (BDRs) perante a CVM, e o pedido para listagem dos BDRs perante a B3 S.A. – Brasil, Bolsa e Balcão.
Os acionistas do GPA receberão ações que correspondem a 86,3% da participação da empresa no capital da rede colombiana. Segundo a Exame, a operação interessa principalmente ao grupo Casino, controlador do GPA que terá 47% do capital do Éxito ao final da operação. O próprio Pão de Açúcar irá manter uma participação de 13%, enquanto os 53% restantes serão detidos pelo mercado.
Em um comunicado, o GPA afirmou que renova a sua confiança no potencial destravamento de valor para os acionistas do GPA e Éxito em decorrência da operação.
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O Machado Meyer Advogados (São Paulo) atuou na estruturação e implementação da transação. Também assessorou o Éxito no processo de pedido de registro de companhia aberta perante a CVM e no pedido de registro do Programa de BDR nível II perante a CVM e listagem perante a B3.
O Éxito contou, ainda, com a assessoria do Brigard Urrutia, na Colômbia (Bogotá). O White & Case, nos Estados Unidos, também teria participado, mas o escritório não confirmou a informação.
Do ponto de vista jurídico, a operação é extremamente complexa, pois envolve aprovações de diferentes órgãos reguladores em todo o mundo (CVM, B3, SEC, NYSE e SFC), além da listagem da Éxito no Brasil e nos Estados Unidos. A expectativa é que a segregação seja concluída no terceiro trimestre.
O GPA assumiu o controle do Almacenes Éxito em outubro de 2019, com uma oferta pública de aquisição. Na última semana, Jaime Gilinski, um banqueiro e incorporador colombiano, propôs pagar US$ 836 milhões (R$ 4 bilhões em 4 de julho) pela participação do GPA no Éxito, mas o conselho de administração do grupo brasileiro recusou a oferta.
O GPA é uma empresa do Grupo Casino e está presente em todas as regiões do Brasil, com mais de 700 lojas físicas. Reúne redes e marcas do varejo, como Compre Bem, Mercado Extra, Pão de Açúcar, além das marcas exclusivas Qualitá, Taeq, Club des Sommeliers, Finlandek, entre outras.
Assessores jurídicos
Assessores do Grupo Pão de Açúcar (GPA):
- Machado Meyer Advogados (São Paulo): Sócias Alessandra de Souza Pinto e Eliana Chimenti. Advogadas Renata Augusto Passos.
Assessores do Almacenes Éxito:
- Brigard Urrutia (Bogotá): Socios: Sergio Michelsen, Fernando Castillo e Luis Gabriel Morcillo. Asociados Gonzalo Orrego, Daniel Estrada e Viviana Araujo.
- Machado Meyer Advogados (São Paulo): Sócias Alessandra de Souza Pinto e Eliana Chimenti. Advogadas Renata Augusto Passos.
- White & Case LLP*
*O escritório não confirmou a participação.
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